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Heidelberger Druck neutral
07.11.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von J.P. Morgan Securities vergeben für die Aktie der Heidelberger Druck (ISIN DE0007314007 / WKN 731400) das Rating "neutral".
Die Heidelberger Druck habe schwache Zahlen für das zweite Quartal gemeldet, die Aufträge seien 4% und das EBIT sei 10% hinter den Analystenschätzungen zurückgeblieben. Entsprechend hätten die Analysten ihre EPS-Schätzungen für die Geschäftsjahre 2008 und 2009 um 9% respektive 14% nach unten korrigiert. Bereits am 10. Oktober habe man die EPS-Prognosen für die beiden Jahre um 3% bzw. 9% reduziert. In den aktuellen Schätzungen habe man unter anderem ein schwächeres Umsatzmomentum in den Industrieländern und höhere Kosten berücksichtigt. Man kalkuliere nun für das Geschäftsjahr 2009 mit einem EBIT von 287 Mio. EUR und bewege sich damit unter der Bloomberg-Konsensschätzung von 372 Mio. EUR, die vor der Bekanntgabe der Quartalszahlen ermittelt worden sei.
Den Gewinnprognosen für die Heidelberger Druck habe man ein relativ günstiges Handelsumfeld bis in das Geschäftsjahr 2010 hinein zugrunde gelegt, so dass man mit einer durchschnittlichen jährlichen Umsatzsteigerung von 4% kalkuliere. Die EPS-Schätzung für das laufende Geschäftsjahr laute nun auf 2,23 EUR (KGV: 11,3). Das Kursziel für die Aktie werde von 36,00 EUR auf 30,00 EUR gesenkt.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von J.P. Morgan Securities den Anteilschein der Heidelberger Druck mit "neutral". (Analyse vom 07.11.07)
(07.11.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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